Strategy, Bitcoin Alımları İçin 2 Milyar Dolar Arayışında: Dönüştürülebilir Tahvillerle Yeni Bir Yatırım Stratejisi

Dünyanın en büyük kurumsal Bitcoin yatırımcısı olan Strategy, Bitcoin alımlarını finanse etmek amacıyla 2 milyar dolarlık dönüştürülebilir tahvil ihraç etmeyi planladığını açıkladı. Şirket, 18 Şubat'ta yaptığı açıklamada, bu tahvilleri kurumsal yatırımcılara özel bir şekilde sunmayı hedefliyor ve erken alıcılar için 300 milyon dolarlık ek bir opsiyon da sunulacak. Bu strateji, şirketin Bitcoin alımlarını sürdürmek ve aynı zamanda kendi finansman yapılarını güçlendirmek için önemli bir adım olarak değerlendiriliyor.

Dönüştürülebilir Tahvillerin Detayları​

Strategy'nin önerdiği dönüştürülebilir tahviller, 1 Mart 2030'da vadesi dolacak ve yatırımcılar, tahvilleri nakit, hisse senedi veya her ikisinin bir karışımına dönüştürebilecekler. Ancak bu tahviller, belirli bir faiz oranı taşımayacak ve zaman içinde değer kazanmayacak, yani ana para sabit kalacak. Şirket, 2027 yılının 5 Mart’ından itibaren tahvilleri nakit karşılığında geri alma hakkına sahip olacak, fakat yalnızca hisse senedi fiyatı belirli bir dönemde dönüşüm fiyatının %130'unun üzerinde olursa.

Ayrıca, yatırımcılar 1 Mart 2028'de ya da önemli bir şirket değişikliği durumunda tahvilleri ana para ve ek faizle geri alma talebinde bulunabilecekler.

Bitcoin Alımlarını Destekleyen Strateji​

Strategy'nin CEO'su Michael Saylor’ın liderliğindeki şirket, bu tahvillerle elde edilecek gelirlerin büyük bir kısmını Bitcoin alımlarına ayırmayı planlıyor. Şirketin son açıklamalarına göre, yeni fonlar ayrıca işletme sermayesi olarak kullanılacak. Strategy'nin hisse senetleri, bu duyuruya çok büyük bir tepki vermedi ve 18 Şubat'ta %1,1 oranında düşerek günü kapattı. Ancak şirketin hisse senedi son bir yılda %373 oranında bir artış gösterdi ve ABD piyasasında en iyi performans gösteren varlıklardan biri oldu.

Bu hamle, Michael Saylor tarafından başlatılan ve 2027 yılına kadar şirketin bilançosuna 42 milyar dolarlık Bitcoin eklemeyi hedefleyen "21/21 Planı" ile uyumlu. Strategy, Bitcoin alımlarını finanse etmek için borçlanmayı büyük ölçüde kullandı ve dönüştürülebilir tahviller, mevcut hissedarları seyrelterek Bitcoin alımlarına devam etme stratejisinde önemli bir araç oldu.

21/21 Planı ve Şirketin Hedefleri​

Strategy, 2023 sonunda başlattığı 21/21 Planı çerçevesinde, 42 milyar dolarlık Bitcoin alımını gerçekleştirmek için şimdiden 21 milyar dolardan fazla fon sağladı. Bu, şirketin hedeflerine ulaşma konusunda önemli bir ilerleme kaydettiğini gösteriyor. Ancak şirket, son haftalarda Bitcoin alımlarını duraklattı. 10 Şubat ile 14 Şubat arasındaki dönemde hisse satışları sıfırlanırken, yeni Bitcoin alımları kaydedilmedi. Bu, son 14 haftada sadece ikinci kez yaşanan bir durumdu ve şirketin hisse senedi satışları durduğunda Bitcoin alımlarının da bir süreliğine durduğuna işaret ediyor.

​

Strategy, Bitcoin alımlarını sürdürebilmek ve hedeflediği 42 milyar dolarlık Bitcoin miktarına ulaşabilmek için farklı finansman yöntemlerine başvuruyor. Dönüştürülebilir tahviller, şirketin Bitcoin portföyünü genişletme yolunda attığı önemli adımlardan biri olarak dikkat çekiyor. Şirketin bu yeni stratejisi, sadece Bitcoin alımlarını finanse etmekle kalmayacak, aynı zamanda finansal stratejilerinde de önemli bir rol oynayacak. Fakat tahvillerin getireceği değişiklikler ve piyasadaki tepkiler, ilerleyen dönemde daha net bir şekilde görülecek.